限售股个税新规落地：解禁后送转股纳入征税，未申报成本原值按全额预扣20%

手里有解禁股的朋友这两天得留心了——财政部、税务总局、证监会8月28日联合发了一份《关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告》（2026年第26号），把限售股转让的个税怎么交、成本怎么算、新老账怎么划断，一次性讲明白。最扎眼的一处变化：限售股解禁之后又送又转出来的股票，也要并进征税范围。

税率没变，还是20%

公告第一条先把基调定下来：个人转让上市公司限售股取得的所得，按”财产转让所得”项目，适用20%的税率缴纳个税。这一点和2010年以来的老办法一致，不是新加的税，而是把征管口径重新收拢整齐。

真正要关注的是”限售股”这个筐里装了什么。公告明确，它包含财税〔2009〕167号文第二条规定的那批限售股，外加一个新增项——这些限售股在解禁日后孳生、而且在本公告实施后办理股权登记的送股、转股。换句话说，过去有些人靠”解禁后高送转、把股价摊低”来少交税的路子，这次被堵上了。限售股发生送、转、缩股的，证券登记结算公司会按对应比例去调整成本原值，不是拍脑袋。

成本原值报没报，差别很大

上市公司在向证券登记结算公司办股份初始登记时，得申报个人限售股股东提供的成本原值详细资料，还要附上会计师事务所、税务师事务所等中介出具的鉴证报告。这是硬要求。

没按要求申报的，后果分两种情形：

• 公告实施后新办初始登记、却没申报成本原值的，个人转让时证券机构直接按转让收入全额、套20%税率预扣预缴——一分钱成本都不给你减。
• 公告实施前已经办完初始登记、且没申报成本原值的，政策留了点缓冲：证券机构预扣预缴时，可以按转让收入的15%核定成本原值及合理税费。等于说老股民手里的存量限售股，不至于被”全额征税”。

预扣预缴只是先把钱收上来，最终以实算为准。公告第三条说，纳税人按实际转让收入减实际成本算出来的应纳税额，比证券机构已扣的多、或者比已扣的少且要申请退税的，要在转让限售股的次年6月30日前，向主管税务机关提交成本原值等资料办清算申报，多退少补。

新三板和北交所的原始股也管上了

这次规范的范围不只是沪深两市。公告明确，个人转让全国股转系统挂牌公司、以及北交所上市公司原始股缴纳个税，也照这套来。实施前挂牌公司已办初始登记又没申报成本原值的原始股，在本公告实施后通过公开发行进北交所交易的，证券机构预扣预缴时同样可按转让收入15%核定成本原值及合理税费。

新老划段是这次的平稳阀：政策实施后新产生的解禁后送转股（含已上市公司的新送转股和新上市公司的送转股）才纳入限售股范围，政策实施前解禁后的送转股不追溯。公告自公布之日（2026年8月28日）起施行，和此前不一致的以这份为准。

放到今年的个税监管大局里看

把这份公告和年内其他动作连起来，脉络就清楚了：从离岸信托个税征管8月落地，到企业重组所得税口径放宽，再到这份限售股个税规范，监管在资本利得这条线上越收越细。对普通投资者来说，最实在的一课是——持股成本资料从现在起就得留好、报好，别等卖的时候才发现成本原值没登记，白白多预缴一大笔。

这也跟财政大盘子有关：前7个月全国财政收入里增值税涨了6.1%，结构性的增收压力之下，把既有税基的征管漏洞补上是顺理成章的选择。做跨境业务的，也可以顺手看看首个跨境税收行业类指引，出海和引进来都有了更标准的答案。

政策原文见国家税务总局政策法规库（财政部 税务总局 中国证监会公告2026年第26号）。具体怎么申报、清算要带哪些资料，建议直接打12366或问主管税务机关，毕竟每个人的持股结构和成本凭证都不一样。